Les importations de HRC perdent un avantage sur les prix américains

Prix ​​internationaux de l’acier

Écrit par David Schollaert

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L'écart entre les prix des bobines laminées à chaud (HRC) aux États-Unis et à l'étranger s'est rétréci à son niveau le plus bas depuis la mi-février, lorsque les prix intérieurs étaient toujours orientés à la hausse, selon la dernière analyse des prix étrangers par rapport aux prix intérieurs de SMU.

Les étiquettes HRC aux États-Unis, à une moyenne de 810 dollars par tonne nette, ont diminué de 20 dollars cette semaine par rapport à la dernière, tombant à leur plus bas niveau depuis février. Les prix intérieurs sont désormais en baisse de 350 dollars la tonne depuis leur sommet de 1 160 dollars la tonne atteint cette année en avril et sont également en baisse de 70 dollars la tonne par rapport à il y a un mois.

Les prix à l’étranger ont connu un certain affaiblissement, mais sont globalement restés globalement stables depuis quelques semaines, entraînant un resserrement de l’écart entre les prix à l’importation et les prix intérieurs.

Au cours du cycle baissier de la fin de 2022, le HRC national a conservé un avantage de prix par rapport aux matériaux importés pendant environ quatre mois. Les hausses de prix répétées par les usines au début de 2023 ont fait gonfler la prime américaine par rapport à la bande chaude offshore de plus de 260 dollars la tonne.

Le hot band national est désormais environ 6 % plus cher que le matériel étranger, contre 8,2 % il y a une semaine et 15 % il y a un mois. Même s'il semble clair pour le moment que les usines nationales n'ont pas réussi à augmenter leurs prix, les marges entre les bandes chaudes nationales et offshore sont susceptibles de fluctuer en partie en raison des mois d'été plus lents de façon saisonnière.

SMU utilise le calcul suivant pour identifier l'écart théorique entre les prix HRC étrangers (livrés aux ports américains) et les prix HRC nationaux (usines nationales FOB) : Notre analyse compare l'indice hebdomadaire SMU US HRC aux indices hebdomadaires CRU HRC pour l'Allemagne, l'Italie, et les ports d'Asie de l'Est et du Sud-Est. Il ne s’agit que d’un calcul théorique, car les coûts d’importation peuvent varier considérablement, influençant ainsi la véritable répartition du marché.

En tenant compte des coûts de transport, de la manutention et de la marge du négociant, nous ajoutons 90 $ par tonne à tous les prix étrangers pour fournir un prix CIF approximatif dans les ports américains à comparer au prix HRC national de SMU. Les acheteurs doivent utiliser notre chiffre de 90 $ par tonne comme référence et l’ajuster à la hausse ou à la baisse en fonction de leurs propres frais d’expédition et de manutention. Si vous importez de l'acier et souhaitez partager vos réflexions sur ces coûts, nous apprécions votre avis à [email protected].

Au jeudi 3 août, le prix du CRU Asian HRC était de 540 $ la tonne, en hausse de 5 $ la tonne par rapport à la semaine précédente et de 14 $ la tonne par rapport aux niveaux d'il y a un mois. En ajoutant un droit de douane de 25 % et des coûts d'importation estimés à 90 $ la tonne, le prix du HRC asiatique livré aux États-Unis est d'environ 765 $ la tonne. La dernière moyenne laminée à chaud de SMU est de 810 $ la tonne.

Le HRC produit aux États-Unis coûte désormais théoriquement 45 dollars la tonne de plus que l’acier importé d’Asie. Ce chiffre est en baisse de 26 $ la tonne d'une semaine sur l'autre (WoW).

Les prix italiens du HRC ont légèrement baissé, chutant de 2 $ la tonne à 666 $ la tonne cette semaine. Ce prix est en hausse de 12 dollars la tonne par rapport à il y a un mois. Après avoir ajouté les coûts d'importation, le prix à la livraison du HRC italien est d'environ 756 dollars la tonne.

Le HRC national coûte désormais théoriquement 54 $ la tonne de plus que le HRC italien importé. Cet écart est en baisse de 18 $ par tonne WoW et n'est que de 66 $ de plus par tonne qu'il y a à peine quatre mois, lorsque le HRC américain était 12 $ de moins par tonne que le hot band italien.

Le dernier prix allemand du HRC de CRU a diminué de 9 $ la tonne WoW à 671 $ la tonne et est resté inchangé par rapport à il y a un mois. Après avoir ajouté les coûts d'importation, le prix à la livraison du HRC allemand est d'environ 761 dollars la tonne.

Le HRC national coûte désormais théoriquement 49 $ la tonne de plus que le HRC allemand importé. Cela représente une baisse de 11 $ par tonne sur WoW et de 21 $ par tonne par rapport à il y a un mois.

Figure 4 compare les quatre indices de prix. Le graphique de droite fait un zoom avant pour mettre en évidence le découplage de cette année entre les prix du HRC aux États-Unis et à l'étranger.